嘉興科創金融改革“五把密鑰”

在國家級科創金融改革試驗區中，浙江嘉興市是唯一的非省會城市，成功躋身“國家隊”，肩負起“爭創長三角科技成果轉化高地和科創金融一體化服務基地”的重任。

“論城市能級，嘉興不是‘頂流’；論資源稟賦，嘉興不算‘頂配’。但國家選它，一定有道理！”一位創投機構負責人直言。要知道，自2021年以來，深圳、西安、重慶、蘇州等強市都曾提出過科創金融改革試驗區建設的申請。為何嘉興能脫穎而出？

答案在于嘉興十余年深耕形成的科創金融生態體系，這套體系正致力于破解科創企業“融資難、融資貴、評估難、風險高”的痼疾。

作為非一線城市，嘉興的科創金融改革探索對全國眾多地級市具有極強的示范意義。嘉興是如何構建這套體系的？又如何突破深水區挑戰，為全國科創金融改革探路？

嘉興為何能躋身“國家隊”

嘉興的入選，絕非偶然，而是其創新基因和金融積淀水到渠成的必然結果。這座位于長三角核心腹地的城市，早已悄然織造一張科創金融之網。

首先是澎湃的創新動能。嘉興市全社會研發投入強度（R&D占比）高達3.56%，遠超全國平均水平（2.68%），創新指數穩居浙江第二，三次摘得象征浙江創新最高榮譽的“科技創新鼎”，更是“科創中國”創新樞紐城市。除了亮眼的研發投入和創新榮譽外，嘉興的制造業底蘊深厚，為科技創新提供了廣闊的試驗田和應用場景。

更重要的是，嘉興的場景應用布局具有前瞻性。早在2012年，嘉興就誕生了全國第一個私募股權投資基金小鎮——南湖基金小鎮。十余年深耕，這座對標美國沙丘路基金小鎮的“資本強磁場”已逐漸成形。

“嘉興的遠見，在于十年前就意識到，科創的‘活水’需要資本的‘源頭’來引”。南湖基金小鎮不僅帶來了資金，更帶來了專業的投資眼光和豐富的產業資源網絡。截至2024年底，小鎮資金管理規模突破3萬億元，僅2024年上半年就新增實繳近300億元。紅杉資本、九鼎投資、硅谷天堂等知名投資機構，輿芯半導體、嘉賽信息、凹凸出行等各類科創企業，以及相關服務機構紛紛落戶。“這里辦事專業、靠譜、高效！”落戶嘉興的一位科技負責人感嘆。

資本集聚只是表象，深層是金融生態的質變。經過十余年發展，“南湖基金小鎮已形成覆蓋募、投、管、退全產業鏈的金融生態圈，”南湖區金融辦相關負責人表示。在這里，銀行變成了“專科大夫”，“以前看報表，現在看專利、看團隊、看技術路線圖！”一位銀行科技支行從業人員說。

數據印證成效，嘉興科創金融供給大幅度增加：到2024年底，科創企業貸款余額3114.7億元，同比增長15.66%。1132家（次）科創企業獲得私募股權投資超1238億元；組建長三角創新投資集團，創新實踐“一園一院一基金”風投模式。嘉興市政府基金總規模達113.07億元，通過與社會資本合作成立子基金71支，成功撬動社會資本2162.84億元。金融支持創新發展實驗平臺已累計服務科創企業逾3500戶，促成貸款余額超600億元。全市上市公司總數89家，居浙江省第3位。

“國家隊的入場券，是嘉興用實打實的改革‘跑’出來的，來自其系統性改革探索的扎實成效！”入選“國家隊”，是對嘉興前期探索的高度認可。實踐證明，地級市完全有能力通過構建特色化的科創金融生態，在支持國家科技創新戰略中扮演關鍵角色。

五把金鑰破解科創融資困局

針對科創企業在不同發展階段面臨“融資難、融資貴、評估難、風險高、轉化難”等痛點，嘉興歷經十余年探索，磨礪出五把破解之鑰。

第一把是全周期培育機制，解“看不懂”之鎖。技術太玄？團隊太嫩？銀行犯怵。“金融服務科創，首要突破的是科創企業融資難、風險管控難、政策評估難等痛點。”嘉興某銀行負責人指出。

為此，嘉興在浙江省內率先建立科創企業全生命周期分層分類動態培育庫，按初創、成長、成熟精準分層。2022年4月，在浙江省打造首個科創金融服務平臺，配套創新力、競爭力、進化力、影響力的四維度科創能力評價模型，用大數據給科創企業精準“畫像”和信用評價，有效降低信息不對稱，為金融機構決策提供科學依據。

第二把是全鏈條金融業態，解“接不上”之鎖。“銀行只做‘熟客’，保險不敢碰‘早鳥’”。針對傳統金融體系難以滿足科創企業多樣化、個性化、全周期的融資需求，存在服務斷層這一問題，嘉興構建了科技支行打頭陣、科技保險做后盾、基金小鎮供糧草的協同體系。

嘉興創新制定全國首個《嘉興市科技支行認定管理辦法》及配套的科創金融專營機構評估引導指標體系。引導銀行機構設立科技支行或科創金融事業部，打造“專業機構、專門團隊、專屬產品、專項政策”的“四專”服務模式。“不起眼的小樹苗，但未來或成長為參天大樹。”嘉興銀行海鹽支行工作人員說。

科創企業擁有更多可能性，也面臨著更多的風險。為有效分散科技創新風險，嘉興在全國率先探索政策性科技保險體系改革，創新推出“嘉創保”“嘉科保”等科技保險系列產品。

同時，充分發揮南湖基金小鎮的資源集聚優勢。“得益于小鎮的資本對接服務，為我們打開了局面。”浙江輿芯半導體面對車規級MCU芯片市場機遇，卻因資金約束而束手無策。南湖基金小鎮調研其需求后，整合資本、人才等資源，對接投融資活動，幫助其在2023年6月完成近億元天使輪融資，并獲得1000萬元的銀行信貸額度。

第三是全體系創新載體，解“轉化難”之鎖。如何喚醒高校“沉睡”成果，對接企業需求？嘉興大力實施創新載體共建戰略，推動清華長三角研究院、北理工長三角研究院、南湖實驗室等高水平科研院所深度扎根嘉興。在全國率先形成“政產學研金介用”七位一體的科技成果轉化模式，成效顯著。扎根于嘉興的清華大學長三角研究院，已經累計孵育科技企業超2500多家。

第四是全要素服務模式，解“找不到”之鎖。為解決企業摸不清政策、搞不定流程的問題，建立“科技+金融”專業顧問服務機制，銀行、證券、保險、擔保、律所等專家“組團上門”，為科創企業提供融資規劃、政策咨詢等綜合服務。“我們像‘送外賣’，把融資方案、政策禮包‘送貨上門’。”

第五是全方位政策賦能，解“用不起”之鎖。“融資貴如金，風險大過天”。針對科創企業融資成本高、增信手段少等痛點，嘉興打出精準政策組合拳。出臺《嘉興市建設科創金融改革試驗區的若干措施》等文件，系統構建財政獎補和風險分擔機制。2022年浙江某科技公司獲得設備更新貸款，貼息后年利率僅0.7%，企業負責人稱其為“未料到的‘及時雨’！”在嘉興，“企業給科技上保險，政府給企業上保險”的機制逐步形成。

探路科創金融改革新打法

掛牌“國家隊”只是起點，嘉興清醒地認識到，和上海的源頭創新、杭州的資本密度相比，嘉興只能走差異化路子。

為此，嘉興瞄準五大關鍵突圍方向，為地級市科創金融改革探路。

讓資源更協同，從“單打獨斗”到“聚勢共贏”。“單打獨斗？OUT了！”科創金融改革絕非一城一地的獨角戲，而是長三角一體化發展協奏曲。

作為G60科創走廊的重要節點城市，嘉興將加速整合區域資源，打造跨區域協同金融生態圈。擴容科技成果轉化基金，推動與上海、杭州等地的資本互聯互通。打造企業信用數據共享平臺，打通政府、金融機構等部門信息壁壘，推動數據要素跨區域共享和流動。

讓機構更專業，從“通用服務”到“專科診療”。科創企業融資難，根源之一在于傳統金融機構看不懂技術、算不清風險。嘉興將以“專營化”改革為抓手，在科創金融專營機構建設上突破，加快建設一批科創金融事業部、科技支行等專營機構，形成一批科創金融地方標準。同時，在科創金融業務創新上實現突破，積極探索以“認股選擇權”為核心的投貸聯動服務模式，加快構建政策性科創保險服務體系。

讓資本更“耐心”，從“短跑沖刺”到“長跑陪跑”。大力發展天使基金、創業投資基金，提高對早期項目的支持力度。“要讓資本敢陪‘種子選手’長跑！”全力推進南湖基金小鎮2.0版建設，在優服務、強監管、提能級上下功夫，著力擴大私募股權投資基金服務覆蓋面，讓“投早、投小、投科技”不再是一句口號。

讓轉化更“絲滑”，從“實驗室”到“生產線”。科技成果轉化是科創金融改革的“最后一公里”，嘉興將充分發揮清華長三角研究院等創新載體作用，推動“政產學研金介用”模式迭代升級。探索建立金融謀篇布局、產業協同發展的新型科技成果轉化機制，實現資本與技術的更早融合、更深綁定。

讓規則更“解渴”，從“經驗探索”到“制度引領”。改革進入深水區，亟須法治護航。加快推進《嘉興市科創金融促進條例》的立法進程，將改革探索中行之有效的體制機制予以固化，明確權責，規范秩序，為科創金融改革的持續深化提供有力法治保障。

十余年深耕，嘉興走出了一條地級市構建特色科創金融生態的突圍之路。未來，將繼續以“敢為人先”的銳氣，破解科創金融改革難題，讓金融活水真正潤澤萬家科創企業。

（作者單位：嘉興紅船干部學院）